Днями до мене звернувся засновник перспективного українського стартапу. Він вже мав готовий продукт, перших клієнтів, сильну команду, але бракувало фінансування для масштабування. «Як знайти інвестиції та не втратити контроль над компанією?» – запитав він.
Це питання хвилює багатьох фаундерів. У 2024 році українські стартапи мають різні можливості для залучення капіталу – від класичних венчурних інвестицій до альтернативних методів фінансування. Давайте розберемося, які варіанти існують і що потрібно враховувати.
Як проходить залучення інвестицій: основні стадії
Щоб знайти інвестора, потрібно розуміти, на якій стадії розвитку знаходиться ваш стартап.
1. Pre-seed: ідея та MVP
На цій стадії стартап ще не має стабільного прибутку, а лише має концепцію та перші прототипи. Джерела фінансування:
- особисті заощадження,
- друзі та родина,
- бізнес-ангели,
- гранти.
У 2024 році багато стартапів у сфері deep tech та оборонних технологій отримали грантову підтримку від міжнародних організацій.
2. Seed: перевірка ринку
Коли продукт вже протестований на перших користувачах, а бізнес-модель працює, можна залучати більші суми. Найчастіше це:
- венчурні фонди ранніх стадій (наприклад, u.ventures, SMRK),
- акселератори (Techstars, Y Combinator),
- великі бізнес-ангели.
Український стартап Osavul, який розробляє AI-платформу для боротьби з інформаційними атаками, залучив $3 млн саме на Seed-раунді.
3. Series A: масштабування
На цьому етапі стартап має стабільний дохід і готується до швидкого росту. Можна звернутися за інвестиціями до великих венчурних фондів, які вкладають від $2 млн до $15 млн.
4. Series B та С та вихід на глобальний ринок
Коли компанія виходить на міжнародний рівень, вона може залучати від $15 до $100 млн і більше. Найвідоміший приклад: у 2024 році Creatio отримав $200 млн від Sapphire Ventures та інших фондів.
Series B Funding та Series С Funding часто граничать з Initial Public Offering (IPO). Це публічне розміщення акцій на відкритих ринках потрібно для продажу, оскільки перетворення компанії у публічну також дозволить залучити грошові кошти в досить великих розмірах.
Які умови інвестування краще обирати?
Засновникам важливо не лише знайти гроші, а й правильно вибрати умови інвестиційної угоди.
- SAFE – гнучкий варіант для ранніх стадій. Це угода, за якою стартап отримує гроші зараз, а частка для інвестора визначається під час наступного раунду.
- Convertible Notes – борговий інструмент, що конвертується в частку. Використовується, коли оцінка компанії ще не очевидна.
- Equity – класична модель венчурних інвестицій, коли інвестор отримує частку відразу.
Також важливо звертати увагу на Liquidation Preference. Якщо у договорі прописана преференція X2, це означає, що інвестор отримає вдвічі більше за свій вклад до розподілу прибутку серед засновників.
Альтернативний варіант: залучення коштів напряму від користувачів
Не завжди стартапу потрібен венчурний капітал. Один із цікавих методів фінансування – Peer-to-peer lending, коли гроші залучаються напряму від майбутніх клієнтів.
Наприклад, українська компанія Himera Radios, яка розробляє стійкі до ворожого РЕБу рації, частково фінансувалася саме так – спочатку вони отримали замовлення від військових, а потім залучили додаткові $525 тис. від United Angels Network.
Крім того, багато компаній використовують краудфандинг, коли майбутні клієнти платять за продукт ще до його запуску. Це чудова альтернатива інвесторам, яка дозволяє зберегти контроль над бізнесом.
Головне – не боятися залучати інвестиції, але й не поспішати з прийняттям умов, які можуть нашкодити бізнесу в майбутньому.
Українські стартапи, які залучили найбільше інвестицій у 2024 році
- Creatio – $200 млн (Sapphire Ventures, StepStone Group, Volition Capital).
- Fintech Farm – $32 млн (Nordstar, Bank of Georgia).
- Viseven – $10–30 млн (Horizon Capital).
- Carmoola – $19 млн (QED Investors, u.ventures).
- Esper Bionics – $5 млн (YZR Capital, ЄБРР, u.ventures).
- Osavul – $3 млн (42CAP, u.ventures, SMRK).
Отже, залучення інвестицій – це не лише про гроші, а й про стратегічних партнерів. У 2025 році українські стартапи мають унікальний шанс отримати підтримку від міжнародних фондів, але для цього варто підходити до вибору умов фінансування виважено.
Якщо ви плануєте залучати інвестиції, команда Української асоціації стартапів завжди готова допомогти з аналізом умов угод, пошуком інвесторів та підготовкою стартапу до пітчингу. Залишайтесь у грі та будуйте глобальні компанії!
