У них немає крил і німбів, але вони все ж янголи. Хоч краєм вуха про них чув практично кожен. Познайомитися з ними — велика удача, що випадає одиницям. Бізнес-янголи — хто ці люди й чи люди взагалі? На ці та інші запитання відповідає редакція Startup.
Бізнес-янголи: романтичні герої прагматичного світу бізнесу
На початку XX століття театральна тусовка Бродвею потребувала фінансової підтримки. Продюсери стали звертатися по гроші до меценатів, пропонуючи підтримати мистецтво. Одним із перших інвесторів-меценатів став Едвард Сазерн, який справив значний вплив на розвиток театральних проєктів і сприяв створенню моделі приватного фінансування, що стала основою для Бродвею. Сазерна і йому подібних театралів називали не інакше, як «янголами».
Поступово термін перейшов у світ бізнесу. У 1970-х роках у США визначення «бізнес-янголи» почало застосовуватися в контексті приватних інвесторів, які вкладали гроші в стартапи і молоді компанії. На відміну від венчурних фондів, бізнес-янголи зазвичай інвестують свої особисті кошти, а не гроші інституційних інвесторів. Вони можуть надавати не лише капітал, а й свій досвід, зв’язки та поради, що допомагає стартапам розвиватися. Сьогодні термін «бізнес-янгол» використовується для опису інвесторів, які підтримують високотехнологічні стартапи.
Основні відмінності між бізнес-янголами та венчурними інвесторами
Хоча і бізнес-янголи, і венчурні інвестори допомагають стартапам фінансувати свої починання, їхні підходи до інвестицій дуже різні.
Бізнес-янголи зазвичай вкладаються в стартапи на самих ранніх етапах, коли ідеї тільки починають розвиватися. Їхні інвестиції можуть бути від кількох тисяч до сотень тисяч доларів. Ці гроші часто використовуються для підтримки ідей на стадії концепції або як стартовий капітал. Бізнес-янголи вкладають свої власні гроші й зазвичай не вимагають повного контролю над управлінням компанією, що дає змогу засновникам стартапів мати більше свободи в ухваленні рішень.
Венчурні інвестори, з іншого боку, вступають у гру на пізніших стадіях, коли стартап уже довів, що його ідея життєздатна, і почав отримувати перші успіхи. Вони зазвичай інвестують значно більше — від мільйонів до десятків мільйонів доларів, часто об’єднуючи свої кошти з іншими інвестиційними компаніями, великими корпораціями та пенсійними фондами. В обмін на свої вкладення венчурні інвестори вимагають значну частку в компанії, іноді до 50%, а також хочуть брати участь в ухваленні ключових рішень.
Таким чином, бізнес-янголи допомагають стартапам на ранніх етапах, не втручаючись в управління, тоді як венчурні інвестори підключаються пізніше, але вимагають більшу частку і контроль.
Бізнес-янголи в дії
Пітер Тіль, один із засновників PayPal, став справжнім майстром у світі інвестицій. У 2004 році він вклав $500,000 у Facebook і став власником 10,2% акцій компанії. Це був ризикований крок, але він виявився неймовірно успішним: коли Facebook вийшов на біржу 2012 року, вартість його акцій зросла до приблизно $1 мільярда. Тіль показав, як вдалі інвестиції можуть принести колосальні прибутки.
Кріс Сакка, який раніше працював у Google, також домігся неймовірних успіхів в інвестиціях. Наприклад, він вклав лише $25,000 у Twitter на ранніх етапах розвитку. Коли Twitter вийшов на біржу у 2013 році, його акції коштували сотні мільйонів доларів, і прибуток Сакка склав близько $1 мільярда. Але і це не все: його інвестиції в Uber, які склали $5 мільйонів, також принесли величезні дивіденди. Враховуючи, що капіталізація Uber на ринку зараз перевищує $80 мільярдів, його вкладення окупилися багаторазово.
Не всі інвестиції бізнес-янголів виявляються успішними, і це зрозуміло. Наприклад, компанія Theranos, у яку вклали великі гроші такі інвестори, як Реджинальд Девіс, виявилася шахрайською схемою. Це призвело до збитків у сотні мільйонів доларів і кримінальних переслідувань.
Інший приклад — стартап Quibi, який спеціалізувався на коротких відео. Він залучив $1,8 мільярда, включно з інвестиціями від Джеффа Кассера, але закрився всього за кілька місяців через недостатній інтерес з боку користувачів.
Також були невдачі з компанією Jawbone, що виробляла фітнес-трекери. Інвестори, такі як Джеффрі Каплан і Шеріл Сендберг, підтримали її, але компанія збанкрутувала у 2017 році, попри значні вкладення.
Не пощастило і застосунку YikYak для анонімного спілкування, в який інвестував Девід Сакс. Він зіштовхнувся з труднощами й припинив своє існування у 2017 році.
Ці приклади показують, що навіть найперспективніші стартапи можуть зіткнутися з проблемами й зазнати невдачі.
Мотиви та мрії бізнес-янголів: що змушує їх інвестувати?
Бізнес-янголи ризикують своїми грошима з кількох причин. По-перше, вони прагнуть заробити на успішних стартапах, сподіваючись на високий прибуток. По-друге, їх приваблюють цікаві та інноваційні проєкти, в які вони готові вкладати не тільки гроші, а й свій досвід і зв’язки.
Крім того, бізнес-янголи бачать у своїх інвестиціях можливість підтримувати економічний розвиток і стимулювати інновації, що допомагає їм виконувати соціальну відповідальність. Нарешті, вони прагнуть диверсифікувати свої ризики, вкладаючи гроші в різні стартапи. Це допомагає їм збалансувати інвестиційний портфель і знизити потенційні збитки.
Таємні критерії бізнес-янголів: як вибрати стартап, котрий злетить
Під час вибору стартапу бізнес-янголи звертають увагу на кілька ключових факторів. По-перше, вони оцінюють команду засновників: важливими є не тільки їхні професійні навички, а й те, наскільки добре вони працюють разом. По-друге, аналізують унікальність ідеї та її потенціал для зростання і масштабування.
Також критично важливими є розмір і динаміка ринку, на який націлений стартап, а також реалістичність і стабільність бізнес-моделі. Не забувають і про стратегію виходу — спосіб і час повернення інвестицій.
Іноді особисті інтереси та захоплення янгола теж можуть зіграти свою роль. У результаті, процес вибору стартапу ґрунтується на поєднанні об’єктивних даних та інтуїтивних відчуттів.
